企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程八步走

在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短，規(guī)模較小，業(yè)績較好。而企業(yè)若想成功在創(chuàng)業(yè)板上市離不開創(chuàng)業(yè)板保薦工作。保薦人（Sponsor），相當于上市推薦人。保薦人在挑選好目標企業(yè)后，保薦人的保薦工作就開始進入具體協(xié)助企業(yè)上市的階段，此時的保薦工作從程序上來說共分八步走。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市流程如下：

 

創(chuàng)業(yè)板上市流程第 一步：為企業(yè)重組提供顧問咨詢服務
創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)重組提供顧問咨詢服務內容主要包括：調整企業(yè)業(yè)務結構，做到業(yè)務符合上市規(guī)則要求；企業(yè)結構簡單清晰化，以便獲得監(jiān)管部門批準；對企業(yè)的資產進行組合，要強調每一個公司的獨特的業(yè)務組合，以使對投資者更有吸引力；協(xié)助公司制定和落實認股權方案，使股東及公司管理層的利益得到保護，增加企業(yè)凝聚力。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第 二步：考察上市企業(yè)的素質
創(chuàng)業(yè)板上市考察企業(yè)的素質主要從兩方面著手：上市規(guī)則要求和市場要求。上市規(guī)則要求是考察一個企業(yè)素質的要求，這個對照上市規(guī)則就可以做到。重要的是市場要求，保薦人能找到很多符合上市規(guī)則的公司，但這些公司并不一定會被市場所接受，所以找到既符合上市規(guī)則的要求，又能為市場所接受，這對投資銀行是一個挑戰(zhàn)，這也是投資銀行家們慧眼的地方。百富勤對企業(yè)的市場要求主要包括業(yè)務素質要求、管理層素質要求、集資用途、業(yè)務前景和市值規(guī)模等。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第三步：領導及協(xié)調中介機構進行上市準備工作
創(chuàng)業(yè)板上市準備工作如下：幫助擬上市公司選擇中介機構，制定上市工作時間表，主持中介機構工作會議及協(xié)調工作進度；對擬上市公司進行組織、業(yè)務、財務及法律盡職調查，組織編寫招股書及準備上市申請文件；與香港聯(lián)交所聯(lián)絡并組織回答其問題，協(xié)助上市公司取得各種必要的批準及豁免。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第四步：為擬上市公司定位
創(chuàng)業(yè)板擬上市公司定位工作是發(fā)現(xiàn)公司獨特的投資故事，總結出一些賣點，確定其投資者類別是機構投資者還是散戶，并以此確定銷售策略。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第五步：為公司估值和定價
創(chuàng)業(yè)板上市公司估值與定價方法：傳統(tǒng)的估值方法，比如根據(jù)市盈率的方法、現(xiàn)金流量的折現(xiàn)、凈資產值的折讓或溢價，還有相類似的上市公司的股價標準，等等。但對有些公司主要是新型公司不能按傳統(tǒng)公司的方法來估值，比如說公司目前不盈利或盈利較少，但公司未來可能盈利較高，對這種公司的估值和定價非常困難。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第六步：進行市場推廣及營造市場氣氛
創(chuàng)業(yè)板上市流程第六步服務內容包括制定市場推廣計劃、制作市場推廣資料、發(fā)表公司研究報告等等。在編寫公司研究報告時要注意，不能夸大公司的情況，香港聯(lián)交所要求，公司研究報告中的內容不能超出招股說明書中的內容范圍，只能從不同的角度來表述，因為招股書是經(jīng)過律師驗證的。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第七步：掌握發(fā)行、上市時機
創(chuàng)業(yè)板上市選擇的上市時間在中國國內也許還不重要，但在海外來說對這個時機的判斷是考驗每個投資銀行實力的重要指標，經(jīng)常有投資銀行手上抓著一大堆股票發(fā)不出去，這會加大各方的成本。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第八步：啟動全球銷售網(wǎng)絡及進行配售和公開招股
企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市還需要通過組織承銷團，安排擬上市公司進行全球路演推介、接受定單、配售及公開招股、股票分配、股票上市交易等環(huán)節(jié)。

此外，保薦人在上市后還要為所保薦的企業(yè)持續(xù)服務。持續(xù)服務的工作是非常繁復的。比如香港聯(lián)交所要求創(chuàng)業(yè)板上市公司每個季度都要公布業(yè)績，公司在公布業(yè)績之前會把一些初稿和材料給保薦人過目，但不會透露非常敏感的財務數(shù)字，登尼特會根據(jù)交易所的規(guī)則要求評價公司的初稿，之后交給交易所審核，然后才可以公布正式的業(yè)績報告。欲知更多企業(yè)上市孵化的相關信息或業(yè)務查詢，請登錄登尼特集團網(wǎng)www.corp-planning.com或聯(lián)盟智庫網(wǎng)站www.ono-bbb.com 查看；或咨詢登尼特服務熱線：852-27826888（香港）、86-755-82143181（深圳）；E-mail：2355725082@qq.com。

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